Byungchae Ryan Son

เกณฑ์การลงทุนอีกแบบ: ความต้องการที่เกินพอ (Overmet needs)

  • ภาษาที่เขียน: ภาษาเกาหลี
  • ประเทศอ้างอิง: ทุกประเทศcountry-flag
  • อื่นๆ

สร้าง: 2024-05-14

สร้าง: 2024-05-14 15:00

ข่าวการล้มละลายที่กำลังจะเกิดขึ้นของ WeWork บริษัทผู้ให้บริการพื้นที่สำนักงานร่วมสมัยระดับโลก ได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับทั้งนักลงทุนและสตาร์ทอัพ บริษัทที่เคยมีมูลค่าสูงถึง 62 ล้านล้านวอนแห่งนี้ ได้มีผู้บริหารลาออกอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมองไม่เห็นจุดตัดกันระหว่างวิสัยทัศน์และกลยุทธ์ ก่อนที่จะมีการว่าจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการล้มละลายในช่วงไม่นานมานี้ สิ่งที่น่าตกใจคือ WeWork มีสถานะขาดทุนอย่างต่อเนื่องตลอด 8 ปีหลังจากเปิดเผยผลประกอบการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงข้อจำกัดของรูปแบบธุรกิจที่แท้จริง ซึ่งไม่ต่างจากธุรกิจให้เช่าอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิม แม้ว่าจะดูเหมือนเป็นบริษัทเทคโนโลยีก็ตาม


และสาเหตุของการล่มสลายของตำนาน WeWork นี้ มักจะถูกกล่าวโทษไปยังผู้ก่อตั้งอย่างอดัม นิวแมน ซึ่งแม้ว่าเขาจะออกจากบริษัทไปตั้งแต่ปี 2019 แต่กระแสวิพากษ์วิจารณ์ก็ยังคงดำเนินต่อไป


อีไลออต บราวน์ ผู้เขียนหนังสือ "The Cult of We" และนักข่าวจาก WSJ ได้สรุปในบทสัมภาษณ์กับ Wired ว่า WeWork เป็นตัวอย่างของวัฒนธรรมการลงทุนในสตาร์ทอัพด้านไอทีในปัจจุบันที่ขาดความรู้สึกนึกคิด เขาชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าโครงสร้างของ WeWork จะเป็นเหมือนบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่บริหารงานไม่ดี แต่ก็มีนักลงทุนที่หลงเชื่อวิธีการนำเสนอที่ซ้ำซากของอดัม นิวแมน ผู้ก่อตั้ง WeWork มาอย่างยาวนานกว่า 10 ปี เนื่องจากมีการอ้างว่า บริษัทแห่งนี้มีลักษณะเฉพาะของบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และการวิพากษ์วิจารณ์และความเสียใจของเหล่านักลงทุนที่มีต่ออดัม นิวแมนนั้น ทวีความรุนแรงขึ้นจนถึงจุดสูงสุดเมื่อซอฟต์แบงก์ซึ่งนำโดยซัน มาซาโยชิ ประธานบริษัท ได้ตัดสินใจปลดอดัม นิวแมนออกจากตำแหน่งผู้บริหารในปี 2016 หลังจากที่ทุ่มเงินลงทุนให้กับ WeWork มาอย่างต่อเนื่อง แต่ท้ายที่สุดแล้ว อดัม นิวแมนก็ได้เงินก้อนโตจากกระบวนการทั้งหมดนี้ ในขณะที่นักลงทุนต่างสูญเสียเงินลงทุน


นักลงทุนที่เกี่ยวข้องเหล่านี้ ทำไมจึงตัดสินใจลงทุนอย่างต่อเนื่องใน WeWork ซึ่งประสบกับวิกฤตการณ์หลายครั้ง แม้ว่าจะยังไม่เห็นผลลัพธ์ทางธุรกิจที่ชัดเจน? หรือว่ามีอะไรที่มากกว่าการมองอดัม นิวแมนในแง่ลบ? ผู้เขียนเชื่อว่าอาจจะหาคำตอบได้จาก 'ความต้องการที่ยังไม่ถูกตอบสนอง' (Unmet needs) ที่อยู่ในเอกสารนำเสนอโครงการของ WeWork นั่นเอง กล่าวคือ ความต้องการที่ยังไม่ถูกตอบสนองซึ่งมีรากฐานมาจากแบบจำลองการออกแบบเชิงคิด (Design Thinking) นั้นเป็นข้อเสนอที่มีมูลค่าที่เน้นไปที่การขาดแคลนในปัจจุบัน และนักลงทุนเองก็ได้แยกแยะความเข้าใจระหว่างการลงทุนของพวกเขาซึ่งเป็นการเดิมพันในอนาคตหรือไม่?

เกณฑ์การลงทุนอีกแบบ: ความต้องการที่เกินพอ (Overmet needs)

1. ความต้องการที่ไม่เป็นที่ตอบสนอง (Unmet needs) และ 2. ความต้องการที่เกินพอ (Overmet needs) แตกต่างกันอย่างไร

แนวทางการออกแบบเชิงคิด (Design Thinking) ซึ่งครอบงำโลกธุรกิจมาตลอด 20 ปีที่ผ่านมานั้น มักจะสันนิษฐานว่าคุณค่าของผลิตภัณฑ์หรือบริการนั้นเกิดจากปฏิสัมพันธ์ของผู้บริโภค นอกจากนี้ ความเชื่อที่แพร่หลายว่าการมุ่งเน้นไปที่ผู้ใช้เพื่อระบุจุดบกพร่องนั้น จะทำให้มีโอกาสประสบความสำเร็จสูงนั้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ติดอยู่กับสถานการณ์ปัจจุบันที่เชื่อมโยงกับผลิตภัณฑ์นอกจากนี้ แนวทางและมุมมองดังกล่าวยังมีการใช้สมมติฐานที่ทำให้เข้าใจง่ายขึ้น โดยลดทอนมนุษย์ให้เป็นเพียงผู้ใช้ที่มีงานหรือภารกิจที่ต้องทำให้เสร็จ ซึ่งอาจทำให้เกิดปัญหาได้ เนื่องจากปิดบังความพยายามในความเป็นจริงทางสังคมและวัฒนธรรมที่กว้างขึ้น ซึ่งผู้คนได้สัมผัสและให้ความหมายกับผลิตภัณฑ์และบริการเหล่านั้น


ผู้คนมีวิธีการสัมผัสประสบการณ์ที่หลากหลายมากขึ้น โดยขึ้นอยู่กับประวัติศาสตร์ ความทรงจำ ลักษณะเฉพาะของแต่ละสังคม รสนิยม สัญลักษณ์ ฯลฯ ที่ได้เรียนรู้มาจากชีวิตของตนเอง นอกจากนี้ วิธีการหนึ่งที่เราสัมผัสประสบการณ์คือ การให้คุณค่าหรือแสดงความเห็นอกเห็นใจต่อผลิตภัณฑ์และบริการต่างๆ ผ่านโครงสร้างคุณค่าเหล่านี้ ดังนั้น ความเข้าใจของเราเกี่ยวกับคุณค่าจึงไม่ควรมุ่งเน้นไปที่ 'ผู้ใช้' รายบุคคลเพียงอย่างเดียว แต่ควรครอบคลุมพลวัตของขอบเขตประสบการณ์ของมนุษย์ที่เปลี่ยนแปลงไปด้วย ดังนั้น ข้อจำกัดของแบบจำลองที่เน้นการแลกเปลี่ยนและปฏิสัมพันธ์กับผู้ใช้เป็นศูนย์กลางของผลิตภัณฑ์และบริการนั้น จะมีความโดดเด่นขึ้นเมื่อทำการคาดการณ์แนวโน้มตลาดในอนาคต และนี่อาจเป็นที่มาของความไม่แน่นอนอย่างมากสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาบริษัทที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปหรือโอกาสในการลงทุนในระยะเริ่มต้น การรู้ว่าจะลงทุนที่ไหนโดยไม่มีความเข้าใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของโลกใบนี้เป็นเรื่องที่น่ากลัวสำหรับพวกเขา


ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ นักลงทุนเดิมที่เคยยึดติดกับมุมมองการ 'ค้นพบ' ข้อเสนอที่มีมูลค่าในปัจจุบันที่ใหม่และสร้างสรรค์ ควรตรวจสอบจุดต่อไปนี้เพื่อยืนยันว่าเป็นคุณค่าที่ยั่งยืนหรือไม่


ประการแรก ควรประเมิน 'พลังของกระบวนการ' อย่างมีวิจารณญาณ วิธีการแบบเป็นขั้นตอนในการวางแผนและสร้างผลิตภัณฑ์หรือบริการในปัจจุบัน เช่น การสร้างความเห็นอกเห็นใจ การกำหนดนิยาม การสร้างแนวคิด การสร้างต้นแบบ การทดสอบแบบจำลอง เป็นแนวทางที่คุ้นเคยซึ่งสอนในโรงเรียนธุรกิจและนำไปใช้ในอุตสาหกรรม แน่นอนว่าวิธีการนี้มีข้อดีคือ ช่วยให้แยกแยะแนวคิดแต่ละอย่างได้อย่างชัดเจนและสร้างรากฐานที่เป็นรูปธรรมสำหรับการดำเนินการ อย่างไรก็ตาม บางครั้งมันก็มีบทบาทในการบังคับให้แนวคิดต่างๆ สอดคล้องกับกรอบความคิดแบบเดิมเร็วเกินไป ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่นำไปสู่การลงทุนที่ผิดพลาดได้


การเพิ่มขั้นตอนการตรวจสอบว่าองค์ประกอบที่กว้างขึ้นของประสบการณ์ของมนุษย์คืออะไรและมีโครงสร้างร่วมกันอย่างไรในขั้นตอนการวิจัยและพัฒนา อาจดูเหมือนเป็นเพียงปัจจัยที่ชะลอความเร็วในการทำงานในตอนแรก แต่หากเราตรวจสอบและทำความเข้าใจเส้นทางที่เรากำลังเดินอยู่ล่วงหน้า ก็อาจช่วยลดความผิดพลาดในกระบวนการและเป็นทางเลือกที่ช่วยให้เราไปถึงจุดหมายปลายทางได้เร็วที่สุด


ประการที่สอง สิ่งสำคัญคือต้องทบทวนข้อเสนอที่มีมูลค่าที่ 'คุ้นเคย' ในแต่ละอุตสาหกรรม การตั้งคำถามและยืนยันซ้ำเกี่ยวกับโลกที่คุณค่าเหล่านั้นได้ก่อตัวขึ้น จะช่วยให้เราสามารถ 'ระบุ' คุณค่าที่คุ้นเคยแทนที่จะเป็นการ 'ค้นพบ' คุณค่าที่แปลกใหม่ ซึ่งจะนำไปสู่โอกาสในการสร้างข้อเสนอที่มีมูลค่าที่ชัดเจนและยั่งยืน ตัวอย่างเช่น ฟอร์ดได้เปลี่ยนจากการให้ความสำคัญกับกำลังการบรรทุกและประสิทธิภาพของเครื่องยนต์ มาเป็นการตรวจสอบรูปแบบการใช้งานรถยนต์ในสถานการณ์ต่างๆ ในครอบครัว ซึ่งส่งผลให้ฟอร์ดหันมาให้ความสำคัญกับการพัฒนาฟังก์ชันที่สนับสนุนประสบการณ์การใช้งานที่ดีแทนการลงทุนในฟังก์ชันที่มีต้นทุนสูงแต่ใช้ไม่บ่อย และการพัฒนาประเภทรถยนต์ใหม่ๆ แทน


เพื่อให้การตัดสินใจลงทุนถูกต้อง เราจำเป็นต้องไม่เพียงแต่ตรวจสอบความต้องการที่ยังไม่ถูกตอบสนองในปัจจุบัน แต่ยังต้องมีความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีที่ผู้คนดำเนินชีวิตในมิติส่วนบุคคล สาธารณะ สังคม และวัฒนธรรมที่หลากหลาย เพื่อตรวจสอบกระแสการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างคุณค่าที่ยั่งยืนมากขึ้น ทั้งการค้นพบความต้องการที่ยังไม่ถูกตอบสนอง (Unmet needs) ซึ่งเน้นที่การขาดแคลนเฉพาะ และการเผยให้เห็นถึงคุณค่าที่คุ้นเคยแต่เปลี่ยนแปลงไปแล้ว (Overmet needs) ล้วนเป็นประโยชน์ต่อกระบวนการนี้


*บทความนี้เป็นต้นฉบับของคอลัมน์ชื่อในหนังสือพิมพ์อิเล็กทรอนิกส์เมื่อวันที่ 11 กันยายน 2566*


เอกสารอ้างอิง

ความคิดเห็น0

มองไปยังขั้นตอนการเติบโตถัดไปของระบบนิเวศสตาร์ทอัพเกาหลีบทวิจารณ์หนังสือที่รวบรวมกลยุทธ์การขยายธุรกิจไปต่างประเทศและเคล็ดลับการระดมทุนของสตาร์ทอัพเกาหลี โดยแนะนำถึงการเพิ่มมูลค่าการลงทุน กลยุทธ์การบุกตลาดต่างประเทศ คู่มือการเขียนเอกสาร IR เป็นต้น
So Yeon Kim
So Yeon Kim
So Yeon Kim
So Yeon Kim

March 25, 2024

การเปลี่ยนแปลงสู่โลกที่ดีกว่าการอ่าน 'ผู้สนับสนุนนวัตกรรม 벤처캐피털' (Venture Capital) เพื่อสำรวจโลกของสตาร์ทอัพและ 벤처캐피털 (Venture Capital) พร้อมทั้งไตร่ตรองถึงศักยภาพของนวัตกรรมและการเติบโตเพื่อโลกที่ดีกว่า
So Yeon Kim
So Yeon Kim
So Yeon Kim
So Yeon Kim

May 2, 2024

[ESG การบริหารจัดการ 칼럼] วอลมาร์ท 'วิเคราะห์บริษัทที่เพิ่มมูลค่าในอนาคตด้วยการบริหารจัดการ ESG'บทความของนักเขียนบทความ Choi Bong-hyuk ที่วิเคราะห์กรณีศึกษาการบริหารจัดการ ESG ของวอลมาร์ทและคาดการณ์ถึงโอกาสในการเพิ่มมูลค่าในอนาคต ตรวจสอบความพยายามของวอลมาร์ทและแนวโน้มราคาหุ้นในแง่มุมของสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล
NEWS FDN (다큐)
NEWS FDN (다큐)
NEWS FDN (다큐)
NEWS FDN (다큐)

April 18, 2024

2024-12-01 อา. เรื่องราวของโลก : คนรุ่น 90/กลยุทธ์การถือครองเงินสดของวอร์เรน บัฟเฟตต์บทความวันที่ 1 ธันวาคม 2024 วิเคราะห์อัตราการลาออกของพนักงานออฟฟิศรุ่น 90 และกลยุทธ์การถือครองเงินสดของวอร์เรน บัฟเฟตต์ รวมถึงความเป็นไปได้ของวิกฤตการณ์ทางการเงินที่จะมาถึง รวมถึงการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและตลาด AI ด้วย
Charles Lee
Charles Lee
Charles Lee
Charles Lee

December 1, 2024

วิเคราะห์ผลกระทบต่อราคาหุ้น Big Tech ตั้งแต่เกิดความไม่มั่นใจใน AI จนถึงปัจจุบัน และแนวโน้มในอนาคต - จาก M7 เป็น F2 หรือ F3?บทความนี้วิเคราะห์ผลกระทบต่อราคาหุ้น Big Tech หลังจากเกิดความไม่มั่นใจใน AI ในช่วงหลังเดือนกรกฎาคม และวิเคราะห์แนวโน้มในอนาคต บริษัทด้านโครงสร้างพื้นฐานอย่าง Nvidia แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ในขณะที่ Meta และ Tesla มีความคาดหวังในการเติบโตในอนาคตสูง แต่
"Track the Market"
"Track the Market"
"Track the Market"
"Track the Market"

October 26, 2024

หลักการพื้นฐาน 1 ข้อ คิดวิเคราะห์ตั้งแต่ต้นเรียนรู้วิธีการใช้หลักการพื้นฐาน 1 ข้อของอีลอน มัสก์ เพื่อค้นหาสาเหตุรากฐานของปัญหาและค้นหาวิธีแก้ปัญหาที่สร้างสรรค์ ลองท้าทายตัวเองด้วยการตั้งคำถามและตั้งข้อสงสัยตั้งแต่ต้นจนจบเพื่อแก้ปัญหา
울림
울림
울림
울림

March 18, 2024